Fournisseur de données ESG : Quelle offre pour quel besoin ?

Les données ESG : Problématique n°1 des gestionnaires d’actifs et des institutionnels.

La demande client est de plus en plus forte pour l’ESG.

Les acteurs financiers requièrent de plus en plus une stratégie ISR. Depuis 2017, le nombre de fonds labellisés ISR a augmenté de 77% (337 fonds) et les encours de l’ISR ont progressé de 80% (pour un montant de 136 milliards d‘euros). A ce jour, 63 sociétés de gestion détiennent ce type de fonds. Elles transforment leurs offres à marche forcée comme BNP AM et sa stratégie Globale “Sustainability ” qui prévoit l’intégration des critères ESG dans tous ses processus d’investissement en 2020 ou La Banque Postale qui s’engage à devenir la première société de gestion généraliste 100% ISR d’ici 2020.

La pression règlementaire s’intensifie.

De nouvelles initiatives réglementaires sont mises en place pour favoriser la finance durable telles que la Loi Pacte[1] ou la Taxonomie Européenne pour les activités durables. Cela pousse les acteurs financiers à être plus transparents sur leur stratégie ESG. D’autres initiatives extérieures renforcent cette tendance comme les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI): un engagement volontaire incitant les investisseurs à intégrer les problématiques ESG dans la gestion de leurs portefeuilles.

Les acteurs financiers ont donc besoin de données ESG.

Que ce soit pour constituer des fonds ISR[2], communiquer sur leur stratégie ESG dans le cadre de l’article 173 ou analyser leur green bond, ces acteurs se tournent vers les fournisseurs de données ESG. Ils évaluent, au-delà de leurs performances économiques, les pratiques des entreprises, des États ou d’autres types d’émetteurs (collectivités, organismes publiques, villes…) selon trois domaines : Environnement, Social et Gouvernance.

Récolter des données ESG : un travail long et complexe

Les fournisseurs de données ESG sont composés d’analystes qui constituent des bases de données et évaluent les entreprises en leur attribuant une note ESG.

Leur mission se découpe en 4 étapes :

• Récupération de données: Ils utilisent principalement des données publiques publiées par les entreprises elles-mêmes (composition du board, émission Carbonne) mais aussi des données externes provenant de la presse, de syndicats, du cours de la bourse, …
• Contrôle des données / Echange avec les entreprises : Les fournisseurs peuvent effectuer un travail de contrôle des données automatique ou manuel. Ils peuvent également utiliser des données qualitatives fournies directement par l’entreprise (envoi de questionnaire, échange avec l’entreprise).
• Analyse des données: En fonction de leur positionnement, ils analysent les 3 piliers : E,S,G ou un seul pilier. Ces piliers sont déclinés en plusieurs catégories qui peuvent contenir de nombreux critères. Chaque critère est ensuite analysé en fonction des politiques de l’entreprise et de leur impact.
• Evaluation : Evaluation de chaque critère et calcul d‘une note ESG globale.

Exemple de processus de notation ESG

Le fournisseur choisi les critères et leur pondération ainsi que la pondération des catégories et des piliers.

>> En savoir plus sur la notation ESG en vidéo

Ces 4 étapes mettent en avant la complexité de la mission des fournisseurs de données. De plus, il est important de souligner que les critères d’évaluation ne sont pas standardisés faute d’un référentiel commun. Chaque fournisseur est libre de décider des critères analysés, de leur pondération, de la méthode, des sources de données, etc. Ces éléments expliquent alors le coût et l’hétérogénéité des données ESG.

 Un marché hétérogène et en constante mutation

Face à des clients toujours plus nombreux et exigeants (couverture plus large, niveau d’analyse plus fin), différents types d’acteurs ont émergé et proposent des offres multiples.

Le marché se compose :

• D’acteurs financiers généralistes principalement fournisseurs de données financières : MSCI, FTSE Russel, Bloomberg,…
• D’acteurs de l’ESG : Sustainalytics, Beyond ratings, Vigeo Eiris
• D’acteurs spécialisés sur des segments comme le climat : Trucost ou encore les petites et moyennes entreprises : EthiFinance.
• D’acteurs de la finance islamique : Ideal ratings

La diversité des acteurs entraîne des mouvements de fusion, d’acquisition ou de rapprochements. Le marché est en proie à une évolution permanente comme le montre le récent rachat de l’acteur technologique Carbon Delta par MSCI.

Un mode d’emploi pour simplifier la recherche d’un fournisseur de données ESG

Face au besoin croissant de données ESG et à la complexité du marché, il est difficile de s’y retrouver et la recherche d’un fournisseur de données peut être un frein à la mise en œuvre d’une stratégie ESG.

WeeFin a réalisé une étude approfondie des fournisseurs de données ESG pour aider les investisseurs institutionnels et les sociétés de gestion à trouver de manière simple et rapide un ou plusieurs fournisseurs de données ESG adaptés à leur besoin.

Recevoir l’étude “Fournisseur de données ESG : Comment faire son choix ? – Mode d’emploi”

Dans ce parcours de sélection, cette étude leur apporte :

• Une meilleure connaissance du marché grâce à l’identification des meilleurs pratiques existantes
• Un gain de temps grâce à l’identification des critères d’analyse
• Une baisse de coût grâce au choix d’une offre adaptée à son besoin

Ce panorama ne couvre pas moins de 25 fournisseurs, regroupés en 4 types d’acteurs (généralistes, technologiques, spécialistes du climat et autres spécialistes) et analysés en fonction d’une centaine de critères (le nombre d’entreprises couvertes, le nombre de pays, l’analyse du scope 3, l’utilisation de données estimées, …). Son contenu est unique par son étendue, sa profondeur d’analyse et la visibilité qu’il offre à la fois des leaders de l’ESG mais aussi des fintechs du marché.

Investisseur institutionnel ou société de gestion : Comment sélectionner un fournisseur adapté à vos besoins ?

Notre étude est le mode d’emploi indispensable pour guider votre choix de fournisseur. Vous identifiez les fournisseurs répondant à vos pré-requis, au travers de 4 grands axes d’analyses traités dans l’ordre suivant :

• Les indicateurs analysés
• La couverture (classe d’actifs, zone géographique)
• La méthodologie employée (données quantitatives, qualitatives, contrôle)
• Les types d’offre (technologique, flexible)

A l’issue des 3 étapes détaillées ci-dessous, vous obtenez une “short list“ personnalisée de fournisseurs :

Etape 1: Par axe d’analyse, identifiez vos besoins dans la checklist associée en vous posant les bonnes questions :

• Ai-je besoin d’indicateurs sur les 3 piliers : E, S, et G ?
• Ai-je besoin de l’étude des controverses ?
• Ai-je besoin de savoir si mes investissements sont alignés avec les Objectifs de Développement Durable ?

Etape 2 : Identifiez les acteurs correspondants à vos besoins au travers d’une grille comparative

Etape 3 : Pré-sélectionnez les fournisseurs en éliminant ceux ne répondant pas à vos besoins

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